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투자중인 개별 주식 분석

소파이 테크놀로지 (SoFi) 주식 실적 (24년 4분기 실적, 25년 가이던스)

by Invest Marathoner 2025. 1. 28.

소파이 테크놀로지 (SoFi) 가 25년 1월 27일 24년 4분기 실적을 공지하였습니다. 소파이 테크놀로지 (SoFi) 의 24년 실적과 25년 가이던스에 대해 살펴보겠습니다.

 

소파이 테크놀로지 (SoFi) 실적

 

2024년 실적 

 

SoFi 2024년에 걸쳐 지속적인 성장과 혁신을 이루며 금융 서비스 업계에서의 입지를 더욱 강화했습니다. 2024 실적 발표 자료에 따르면, 5분기 연속 흑자를 기록하고 있으며, 조정 순매출, 조정 EBITDA, 조정 순이익 모두 전년 대비  폭으로 증가했습니다. 

 

2024 4분기 실적을 먼저 살려보겠습니다. 

 

- 조정 순매출은 $739M으로 전년 대비 24% 증가 

- 조정 EBITDA $198M으로 조정 EBITDA 마진 27%

- 조정 순이익은 $61M, GAAP 순이익은 $332M 기록

- 조정 EPS $0.05, GAAP EPS $0.29 

- 유형 장부가치는 $465M 증가하여 $4.89B 도달

 

2024년 연간 실적은 아래와 같습니다.

 

- 조정 순매출은 $2.61B 전년 대비 26% 증가

- 조정 EBITDA $666M, 조정 EBITDA 마진 26%

- 조정 순이익은 $227M, GAAP 순이익은 $499M 기록 

- 조정 EPS $0.15, GAAP EPS $0.39

- 유형 장부가치는 $1.37B 증가하여 $4.89B 도달

 

 

 

2024 동안 SoFi 회원 수와 제품 수에서도  성장을 이루었습니다. 

- 회원 수는 10.1M으로 전년 대비 34% 증가

- 제품 수는 14.7M으로 전년 대비 32% 증가 (이중 금융서비스 제품이 90% 차지하며 성장을 이끔)

- 대출 기원은 $23.2B, 회원 예치금은 $25B

- 새로운 로보 어드바이저 플랫폼을 출시하여 다양한 자산 클래스에 대한 접근성을 확대

- SoFi Everyday Cash Rewards  SoFi Essential 신용카드를 출시

- 대출 플랫폼 사업도 Fortress Investment Group $2B 계약을 체결하며 확장

- 갈릴레오 Direct Express와의 처리 계약을 체결하고 미국  은행 코어 구현을 통해 입지를 강화

 

Members and Products Growth

 

갈릴레오 성과  경쟁력

 

갈릴레오 소파이 기술 플랫폼으로서 다양한 성과를 이루었습니다. 

 

- 미국 재무부의 Direct Express 프로그램의 처리 파트너로 선정, 갈릴레오 기술력과 신뢰성을 입증하는 중요한 계약

- 대형 금융 서비스 제공업체와의 계약을 통해 단기 소비자 대출, 카드 서비스, 수표 현금화  기타 금융 제품을 제공 

- 주요 호텔 리워드 브랜드와의 새로운 공동 브랜드 카드 프로그램 계약도 체결 

- 2025 상반기에 출시될 예정 갈릴레오  활성 계정 수는 전년 대비 15% 증가하여 1 6,771 개에 도달

 

 

 

갈릴레오 경쟁사와 비교했을   가지 주요 강점을 가지고 있습니다. 

 

첫째, 미국 재무부와의 계약을 통해 높은 신뢰성과 안정성을 입증

둘째, 다양한 산업 분야와의 파트너십을 통해 기술 플랫폼의 입지를 강화

셋째, 기술 플랫폼의 지속적인 성장으로  활성 계정 수가 증가 

넷째, 높은 신뢰성을 바탕으로 다양한 고객에게 서비스를 제공

다섯째, 새로운 파트너십과 기술 혁신을 통해 미래 성장 가능성을 높이고 있습니다.

 

금융 서비스 및 기술 플렛폼 매출

금융서비스 부분과 기술플렛폼의 조정 순매출이 $1,217M으로 전년대비 54% 성장을 보여주었고, 전체 조정 순매출에서 차지하고 있는 비율이 47%로 전년대비 9% 증가하였습니다. 25년에는 전체 매출에서 50% 이상을 차지할 것으로 보여 핀테크 기업으로 발전할 것으로 기대됩니다.

 

 

 

 

2025 가이던스

 

SoFi 2025년에도 지속적인 성장을 기대하고 있습니다.

 

2025 1분기 가이던스에 따르면, 조정 순매출은 $725M ~ $745M (25~28% 성장), 조정 EBITDA $175M ~ $185M, GAAP 순이익은 $30M ~ $40M, GAAP EPS $0.03 예상됩니다.

 

2025 연간 가이던스는 조정 순매출 $3.200B ~ $3.275B (전년 대비  23% ~ 26% 성장), 조정 EBITDA $845M ~ $865M ( 30% 추가 EBITDA 마진), GAAP 순이익 $285M ~ $305M, GAAP EPS $0.25 ~ $0.27, 유형 장부가치 증가  $550M ~ $575M,  자본 비율 15% 이상 유지, 신규 회원 추가 최소 2.8M (2024 대비 28% 성장)으로 예상됩니다.

 

 

 

 가이던스는 금리 전망, GDP 성장률, 실업률, 신용 스프레드  소비자 신용 안정화 등의 거시 경제 가정을 기반으로 하고 있습니다.

 

 

2025 1분기 가이던스와 2024 4분기 실적 비교

 

2025 1분기 가이던스의 GAAP EPS $0.03, 2024 4분기의 GAAP EPS $0.29보다 낮습니다. 이는 2025 1분기 동안 SoFi 예상 순이익이 2024 4분기보다 감소할 것으로 예상된다는 것을 의미합니다.

 

아마 이 부분 때문에 어제 장 전 실적발표 후 주가는 -10.27% 하락한 16.08불을 기록하고 있습니다.

 

이러한 차이는  가지 이유로 설명될  있습니다. 

 

첫째, 2025 1분기에 사업 확장을 위해  많은 비용을 지출할 계획입니다. 이는 마케팅, 기술 개발, 인력 확충  다양한 분야에서의 투자 증가를 포함합니다. 

둘째, 금융 서비스 업계에서는 일반적으로 1분기가 4분기보다 실적이 낮은 경향이 있습니다. 이는 연말 소비 증가와 연초 소비 감소 등의 계절적 요인에 기인합니다. 

셋째, 2024 4분기에는 일회성 이익이 포함되어 있어 GAAP EPS 높게 나타났습니다. 예를 들어, 세금 관련 혜택이나 특정 자산 매각으로 인한 이익 등이 포함될  있습니다. 

넷째, 금리 변동, 경제 성장률, 실업률 등의 거시 경제 요인이 2025 1분기 실적에 영향을 미칠  있습니다. 

 

이러한 요인들은 SoFi 수익성과 비용 구조에 영향을   있습니다.

 

소파이 (SoFi) 2024년에 걸쳐 강력한 재무 성과와 회원  제품  증가, 신규 서비스  플랫폼 출시, 대출 플랫폼 사업 확장, 갈릴레오 성과 등을 통해 지속적인 성장과 혁신을 이루었습니다. 2025년에도 소파이 지속적인 성장을 기대하고 있으며, 다양한 거시 경제 요인을 고려한 가이던스를 제시했습니다. 갈릴레오 경쟁사와 비교했을  높은 신뢰성과 기술력을 바탕으로 다양한 산업 분야에서 경쟁력을 유지하고 있습니다. 소파이 2025 1분기 가이던스는 2024 4분기 실적보다 낮게 예상되지만, 이는 비용 증가, 계절적 요인, 일회성 이익, 시장 환경 변화 등의 이유로 설명될  있습니다. 소파이 앞으로도 지속적인 성장을 통해 금융 서비스 업계에서의 입지를 더욱 강화할 것으로 기대됩니다.

 


 

소파이 테크놀로지의 24년 실적은 가이던스를 계속 뛰어넘는 실적을 발표하였고, 25년에는 명실상부한 핀테크 기업으로 성장할 것으로 기대됩니다. 갈릴레오 플렛폼 역시 우수한 성과를 계속 보여줄 것으로 기대합니다. 비록 25년 1분기 가이던스를 보수적으로 제시하였지만, 25년 연간 가이던스는 소파이가 계속 성장해 나아가는 모습입니다.

 

그러므로 저는 소파이 주주 중 한명으로 장기적인 안목으로 소파이가 얻게되는 이윤을 계속 소유해야 겠습니다.