팔란티어 (PLTR) 주식 실적 전망, 성장 잠재력과 투자 전략

팔란티어 테크놀로지 (PLTR) 은 저의 포트폴리오에서 엔비디아 (NVDA), 소파이 (SoFi) 와 함께 높은 점유율을 차지하고 있는 종목 중 하나로, 25년 2월 3일 실적발표를 앞두고 있습니다.
 
팔란티어는 어떤 회사인지 소개해 보고, 이번 실적 발표에서의 관전 포인트, 그리고 앞으로의 투자전략에 대해 알아보겠습니다.
 
'절대 투자 추천글이 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자에게 있습니다.'
 

팔란티어는 어떤 기업인가?

 

 
 
팔란티어(Palantir Technologies Inc.)는 2003년에 설립된 미국의 소프트웨어 회사로, 주로 빅 데이터 분석을 위한 플랫폼을 제공하며, 본사는 미국 콜로라도주 덴버에 위치하고 있습니다. 지난 3분기 S&P 500 지수에 편입 되었고, 4분기에는 Nasdaq 100 지수에도 편입되어 명실상부 AI S/W 기업을 이끌어 가고 있습니다.
 
 
팔란티어(Palantir)의 수익 모델은 주로 데이터 분석 및 인공지능(AI) 솔루션을 제공하는 것입니다. 소위 AI 소프트 웨어 기업 중에 현재 가장 각광 받는 기업입니다. 이 회사는 정부 및 기업 고객을 대상으로 다양한 데이터 분석 플랫폼을 제공하며, 이를 통해 고객들이 데이터를 분석하고, 문제를 파악하며, 이를 통해 기업의 의사 결정을 내리는 데 도움을 줍니다.
 
주요 수익원은 다음과 같습니다.
 

1. 정부 고객: 국가 기관, 군대, 범죄 예방 기관 등이 팔란티어의 데이터 분석 솔루션을 사용합니다.
2. 기업 고객: 다양한 산업에서 데이터 분석을 통해 비즈니스 효율성을 높이고 문제를 해결하는 데 도움을 줍니다.

팔란티어는 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 매년 수억 달러 규모의 계약을 체결하고 있으며, 이를 통해 안정적인 수익을 창출하고 있습니다.
 
팔란티어는 인간 지능을 증진시키기 위해 데이터와 기술을 활용하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 회사는 데이터를 통해 문제를 도출해내고, 도출해낸 어려운 문제를 해결하여, 세상을 더 나은 방향으로 바꾸는 데 중점을 두고 있습니다.
 
 

주요 제품 및 서비스

 

• Gotham: 국가 안보 및 방어를 위한 소프트웨어 플랫폼, 미국 정보 기관 및 국방부를 포함한 고위기 기관에서 사용.
• Foundry: 기업 클라이언트를 위한 데이터 통합 및 분석 플랫폼, 다양한 산업군에서 사용.
• Apollo: 소프트웨어 배포 및 업데이트를 위한 플랫폼, 다양한 환경에서 소프트웨어를 배포.
• AI Platform (AIP): 구조화된 데이터를 비구조화된 데이터로, 조직의 행동과 프로세스를 도구로 변환하는 플랫폼

 
팔란티어는 방대한 양의 데이터를 통합하고 분석하여 의미 있는 정보를 도출해내는 온톨로지(Ontology)라는 개념을 도입했습니다.
 

 
 
온톨로지는 철학에서 존재하는 것들의 본질과 관계를 연구하는 학문 분야를 의미하지만, 컴퓨터 과학에서는 특정 도메인의 지식을 형식화하여 표현하는 방법을 의미합니다. 팔란티어의 온톨로지는 다양한 데이터 간의 관계를 정의하고, 데이터를 의미 있게 연결하여 복잡한 문제를 해결하는 데 사용되는 지식 그래프라고 할 수 있습니다.
 
온톨로지로 부터 다양한 형태의 데이터를 하나의 통합된 구조로 연결하여 의미 있는 정보를 추출하고, 조직 내부의 지식을 공유하고 활용할 수 있는 기반을 제공합니다. 복잡한 문제를 시각화하고 분석하여 최적의 해결책을 찾을 수 있도록 지원하며, 데이터 기반의 의사 결정으로 효율적인 업무 수행을 가능하게 합니다.
 
팔란티어의 온톨로지는 단순한 데이터베이스가 아니라, 데이터를 의미 있게 연결하고 분석하여 새로운 가치를 창출하는 지식 그래프로 표현할 수 있습니다. 팔란티어는 이러한 온톨로지 기술을 통해 다양한 산업 분야에서 복잡한 문제를 해결하고, 데이터 기반 의사 결정을 지원하며, 혁신을 이끌고 있습니다.
 
 

24년 4분기 실적 발표 관전 포인트

 
현재 팔란티어 주식은 지난 6개월 간 200% 이상 상승하며, 현재 Valuation이 상당히 높게 올라와 있습니다. 팔란티어 주식은 상장 초기부터 고평가 논란이 끊이지 않고 있습니다.
 

출처 : Goggle Finance

 
2월 3일 장 종료 후 24년 4분기 실적 및 25년 가이던스를 제시합니다. 이번 실적 발표에서 다음의 사항을 주목하려 합니다.
 

출처 : 인베스팅 닷 컴

 

1. 25년 가이던스와 성장율

 
24년 실적에서는 정부 부분 뿐만 아니라 상업부분에서도 눈부신 성장을 이루었습니다. 25년 가이던스에서는 트럼프 정부에서 정부 부분에서의 성장 또한 기대하고 있습니다. 상업 부분에서도 마찬가지로 얼마의 성장을 제시하는지 주목됩니다.
 
 

2. 새로운 계약 건 전망

 
팔란티어는 AI 부트 캠프 도입으로 특히 상업부분의 계약건이 엄청난 성장을 이루었습니다. 25년에도 계약건의 눈부신 성장이 있을지 기대됩니다.
 
 

3. Free Cash Flow

 
팔란티어는 지난 3분기 실적에서 조정 현금 흐름이 435백만불에 이르러, 60%의 마진을 기록하였습니다. 이번 4분기 실적에서 얼마나 현금흐름이 증가하는지 주목하고 있습니다.
 
 

4. Buy Back 옵션

 
팔란티어는 아직 단 한번도 Buy Back 관련하여 발표한 적이 없습니다. 그런데, 증가하는 현금흐름을 과연 주주 환원의 일환으로 Buy Back 관련 내용을 이번 어닝 콜에서 제시할 것인지 궁금합니다. 만약 Buy Back 관련 내용을 발표한다면, 어느 정도 현재 주가의 정당성을 간접적으로마나 증명할 수 있습니다.
 
 

나의 투자 전략

 
팔란티어는 주로 국방부와 계약을 하여 미국의 국방력 강화에 큰 보탬이 되었습니다. 트럼프 2기 행정부 출범으로 정부 효율화 정책의 일환으로 정부 효율부 (DOGE) 수장을 맡은 일런 머스크 역시 미국 국방 예산의 효율화를 추진하려 하고 있습니다. 이에 팔란티어는 가장 적합한 기업으로 회자 되고 있습니다. 
 
현재 높은 벨류에이션으로 대부분 월가의 예상 주가는 현 주가 보다 상당히 낮습니다. 때문에 25분기 가이던스에서 고평가 되어 있는 현재 주가가 정당할 수 있는 방안을 제시할 것인지 주목하고 있습니다. 
 
만약 이번 발표에서 제시하는 25년 가이더스가 현재 주가를 정당화 할 수 없어 발표 후 주가가 크게 떨어진다고 하더라도 팔란티어가 가지고 있는 기술이 그 어떤 여타 기업에서 따라올 수 없는 기술이라고 생각하기 때문에 저의 장기투자 전략은 변함없을 것입니다.