엔비디아 주식은 지금이 가장 저렴하다 - TSMC 25년 2월 매출

AI는 세상을 빠르게 변화시키고 있습니다. 이런 이유로 AI 혁명이라고 칭하고 있으며 이에 가장 큰 역할을 한 기업은 엔비디아 (NVDA) 입니다. 이로 인하여 23년과 24년 7월 경까지 엔비디아의 주가는 급격하게 상승하여 엔비디아 주주들을 행복하게 만들어 주었습니다.

 

 

 

반면, 이러한 성과로 혹자들은 현재 엔비디아의 주가는 미래의 수익까지 영끌(?)해서 반영한 것 아니냐 라는 주장도 제기됩니다. 또한, 최근 트럼프 정부의 관세 정책 등으로 엔비디아의 주가는 110불대 까지 하락하여 올 한해는 현재 -20%에 가까운 하락을 보이고 있습니다.

 

 

 

그러나, 엔비디아의 최근 재무 동향은 현재의 주가 변동과는 전혀 다릅니다. 25년 1월 26일에 공시된 지난 회계연도의 경우 매출은 전년 대비 114% 증가하여 1,300억 달러에 이르고, 조정된 주당순이익(EPS)이 2.99달러로 작년보다 130% 더 증가했습니다.

 

 

 

Yahoo! Finance에서 추적한 월가 분석가들은 이 엄청난 속도가 올해도 계속될 것으로 예상하며 올해 매출이 56% 더 증가하고 2026 회계연도에는 EPS 목표가 4.50달러가 될 것으로 예상합니다.

 

결과적으로 엔비디아 주식은 현재 26의 전망 주가수익비율( P/E )로 거래되고 있으며, 이는 회사의 수익 배수에 대한 5년 평균인 70보다 훨씬 낮습니다. 이 기준으로 보면 엔비디아 주식은 현재 가장 저렴하다 할 수 있습니다.

 

 

 

 

그렇다면 월가 분석가들이 예측한 것처럼, 올해 매출이 계속 증가하는 양상을 실제 보여줄까요? 

 

25년 3월 10일, 월요일에 TSMC는 AI 애플리케이션에 사용되는 칩에 대한 강력한 수요에 힘입어 2025년 2월 수익이 43.1%나 증가했다고 보고했습니다. 

 

 

 

 

TSMC의 25년 2월 매출은 2,600억 1,000만 대만 달러 (79억 1,000만 달러) 에 달했는데, 이는 작년 같은 달의 1,816억 5,000만 대만 달러에 비해 43.1% 증가한 수치입니다.

 

한편, 2월의 월별 매출은 1월의 2,932억 9,000만 대만 달러에서 11.3% 감소하여 계절적 요인과 업계 전반에 걸친 잠재적 재고 조정이 나타나고 있음을 보여줍니다.

 

TSMC는 성명을 통해 2025년 첫 두 달 동안 반도체 제조업체의 매출이 5,533억 대만 달러로 2024년 동기 대비 39.2% 증가했다고 밝혔습니다. 세계 최대 규모의 계약 칩 제조업체인 TSMC의 매출은 인공지능(AI)과 고성능 컴퓨팅 애플리케이션이 주도하는 첨단 반도체 기술에 대한 강력한 수요를 보여주고 있습니다. 이를 토대로, 엔비디아의 올해 매출 역시 월가 분석가 들의 예측대로 계속 증가할 것이라 판단할 수 있습니다.

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엔비디아의 최근 재무 동향과 TSMC의 월별 매출 공시를 보면, 현재의 엔비디아의 주가 변동은 조금은 이해하기 어려운 상황입니다. 물론~ 주가변동은 언제 이해되는 상황은 있었나? 싶기도 합니다.

 

트럼프 정부의 관세 정책, 정부 부채 상환 등 많은 불확실성이 앞으로도 계속 나타날 것이고, 이에 따라 엔비디아 주가 역시 큰 변동성을 보일 것이라 생각됩니다. 하지만~ 현재의 AI 혁명의 흐름, 그리고 그 혁명의 중심에 있는 엔비디아의 펀더맨털은 달라지지 않았습니다. 때문에, 당분간의 조정은 마음은 아프겠지만, 잘 견뎌보려 합니다.