FOMC 1월 회의 전망 - 미국 주식 투자할때 반드시 알아야 할 것

FOMC(연방공개시장위원회, Federal Open Market Committee)는 미국의 중앙은행인 연방준비제도(Federal Reserve, Fed) 내에서 중요한 역할을 담당하는 위원회입니다.
 
FOMC는 주로 미국 경제의 통화정책을 결정하는 역할을 하며, 그 주요 임무는 미국 경제의 안정적 성장, 특히 고용시장의 안정과 물가 상승률을 목표로 한 금리 정책 및 시장에서의 유동성 관리입니다. FOMC의 결정은 미국 경제뿐만 아니라 전 세계 금융시장에도 큰 영향을 미치기 때문에, 매 회의 결과가 중요한 경제 지표로 받아들여집니다.
 
홈페이지 : The Fed - Federal Open Market Committee
 

 
 

1. FOMC의 구성

FOMC는 총 12명의 위원들로 구성됩니다. 그 중 7명은 연방준비제도이사회(Federal Reserve Board) 의 이사들이고, 나머지 5명은 12개 연방준비은행(Federal Reserve Banks) 중에서 선출된 총재들입니다. FOMC의 구성원들은 모두 중앙은행의 정책을 이끌어가는 핵심 인물들로, 이들이 모여 미국의 경제 정책을 결정합니다.
 

• 2025년 FOMC의 이사들 중 연방준비제도 이사회의 인물에 대한 정보는 아직 정확히 확정되지 않았습니다. 하지만 2025년 초까지 현재 연방준비제도 이사회에 속한 주요 인물들은 여전히 그 자리에 있을 가능성이 큽니다. 다만, 이사들이 임기 만료나 대통령의 임명에 따라 바뀔 수 있습니다.
• 연방준비은행 총재들은 12개 지역에서 각각 선출되며, 그 중 5명이 FOMC의 의사결정에 참여합니다. 2025년은 뉴욕, 시카고, 보스턴, 세인트 루이스, 칸자스 시티 연방 준비은행 총재가 FOMC 의사결정에 참여합니다. 

 

 
 

2. FOMC의 주요 역할과 임무

FOMC의 핵심 임무는 미국 경제의 안정적 성장과 물가 안정을 달성하는 것입니다. 이를 위해 FOMC는 주로 금리 조정을 통해 경제를 조절하며, 이러한 결정은 다음과 같은 주요 목표를 중심으로 이루어집니다.
 

2.1 금리 정책

FOMC의 가장 중요한 도구는 기준 금리(연방기금금리, Federal Funds Rate) 조정입니다. 이 금리는 은행 간에 하루 동안 자금을 빌리고 빌려주는 금리로, 경제 전반에 큰 영향을 미칩니다. FOMC는 경제 성장률, 물가 상승률(인플레이션), 고용 상태 등을 고려하여 금리를 결정합니다.

• 금리를 인상하면 대출이 줄어들고 소비가 위축되며, 이는 물가 상승률을 억제하는 효과를 가져옵니다. 물가 상승률을 통제하려는 목표로 금리 인상이 이루어집니다.
• 금리를 인하하면 대출이 증가하고 소비가 촉진되어 경기 활성화가 이루어집니다. 경기 침체나 실업률 증가가 우려될 때 금리 인하가 단행될 수 있습니다.

 

2.2 공개시장운영 (Open Market Operations)

FOMC는 공개시장운영을 통해 경제의 유동성을 조절합니다. 이는 주로 미국 국채를 사고 파는 방식으로 이루어집니다.

• 국채 매입: 연준이 시장에서 국채를 매입하면 시중에 돈이 풀리고, 이는 금리를 낮추는 효과를 가져옵니다. 이 방법은 경제 성장과 고용 증가를 유도하는 데 사용됩니다.
• 국채 매도: 반대로, 연준이 국채를 매도하면 시중에서 돈이 회수되고, 이는 금리를 높이는 효과를 가져옵니다. 물가 상승이 우려될 때 이 방법을 사용하여 경제를 냉각시킵니다.

 

2.3 대출 창구 운영

FOMC는 금융기관에 대출 창구를 통해 자금을 제공하거나 제한하는 방법으로도 시장에 영향을 미칩니다. 이를 통해 은행의 유동성을 관리하고, 시스템 전반의 신뢰성을 유지합니다.
 
 

3. FOMC의 회의 및 의사결정

FOMC는 연간 8번의 정기 회의를 개최합니다. 회의는 보통 2일간 진행되며, 회의에서 다뤄지는 주요 사항은 경제 성장 전망, 물가 상승률, 고용 상황 등입니다. 이 회의의 결과는 미국뿐만 아니라 글로벌 금융시장에 큰 영향을 미칩니다.
 
2025년 정기 회의 일정은 다음과 같습니다. 

 
회의 후에는 성명서와 경제 전망 보고서가 발표되며, 이를 통해 FOMC의 금리 정책 방향과 경제 상황에 대한 평가를 알 수 있습니다. 그 외에도, FOMC의 의사결정은 주로 위원들의 투표를 통해 이루어집니다.
 
매 분기 말, 1년에 4차례, FOMC 회의에서는 위원들이 개별적으로 예상하는 향후 몇 년간의 기준금리 전망을 점으로 표시한 점도표를 발표합니다. 각 점은 한 명의 위원이 예상하는 특정 시점의 기준금리를 나타내며, 이 점들을 연결하면 미래 금리 경로에 대한 위원들의 다양한 의견을 한눈에 파악할 수 있습니다.
 

2024년 12월 FOMC 회의에서 발표한 점도표

 

3.1 성명서 발표

FOMC 회의 후 발표되는 성명서는 FOMC가 내린 정책 결정을 설명하고, 그 결정의 배경과 이유를 제공합니다. 이 성명서는 시장에 큰 영향을 미치며, 금리 인상 혹은 인하, 경제 전망, 향후 정책의 방향 등을 포함합니다.
 
 

기자회견하는 파월 의장

3.2 기자 회견

FOMC 회의 후에는 의장이 기자 회견을 가지며, 기자들의 질문에 답변하는 시간이 주어집니다. 이를 통해 시장은 FOMC의 금리 정책에 대한 추가적인 정보를 얻고, 향후 경제 정책에 대한 단서를 찾을 수 있습니다.
 
 

4. FOMC의 결정이 경제에 미치는 영향

FOMC의 금리 조정과 공개시장운영 결정은 경제의 여러 측면에 큰 영향을 미칩니다. 금리가 높거나 낮을 때 경제의 동향은 달라지며, 그에 따른 금융시장, 소비, 투자 등에도 영향이 있습니다.
 

4.1 금융시장

FOMC의 금리 결정은 주식 시장과 채권 시장에 직접적인 영향을 미칩니다. 금리가 인상되면 채권 금리가 올라가고, 이는 채권 가격의 하락을 초래할 수 있습니다. 반대로 금리가 인하되면 채권 가격이 상승할 가능성이 있습니다. 주식 시장에서는 금리가 인상되면 기업의 자금 조달 비용이 늘어나기 때문에 주가가 하락할 수 있으며, 금리가 인하되면 기업의 투자 증가와 경제 성장 기대감에 따라 주가가 상승할 수 있습니다.
 

4.2 경제 성장과 고용

금리가 인하되면 대출이 용이해져 소비와 투자가 증가하고, 이는 경제 성장을 촉진시킬 수 있습니다. 금리가 인상되면 반대로 소비와 투자가 둔화되어 경기 과열을 막는 데 도움이 됩니다. 따라서 FOMC는 금리 정책을 통해 경제 성장률을 안정적으로 유지하려고 합니다.
 

4.3 물가 상승률 (인플레이션)

FOMC의 금리 인상은 물가 상승률(인플레이션)을 억제하는 역할을 합니다. 반대로 금리를 낮추면 수요가 증가하고, 물가 상승이 촉진될 수 있습니다. FOMC는 물가 목표치를 설정하고, 이를 달성하기 위해 금리를 조정합니다. 일반적으로 미국은 2%의 물가 상승률을 목표로 설정하고 있습니다.
 
 

5. 1월 FOMC 회의 전망

 
2025년 1월 FOMC 회의에서 금리가 동결될 가능성이 상대적으로 높다고 볼 수 있습니다. 금리를 추가로 인상하기보다는 현 수준을 유지하며 경과를 지켜보는 선택을 할 가능성이 큽니다. 연준은 인플레이션을 억제하는 데 성공한 것으로 보고, 추가적인 금리 인상 없이 경제 상황을 면밀히 관찰할 것으로 보입니다. 하지만 최근 트럼프 대통령의 다보스연설에서의 금리에 대한 의견이 있어 FOMC 회의 후 파월의장의 발표와 기자회견에서 연준의 생각이 향후 주식시장에 단기적 영향을 줄 것으로 생각합니다.
 

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FOMC는 미국 경제의 핵심적인 통화정책을 결정하는 위원회로, 금리 정책, 공개시장운영, 대출 창구 운영 등을 통해 경제 안정과 성장을 유도합니다. 그들의 결정은 전 세계 경제에 큰 영향을 미치며, 금융시장, 경제 성장, 물가 안정 등의 분야에서 중요한 역할을 합니다. FOMC의 회의 결과와 정책 변화는 시장 참여자들, 기업, 투자자들에게 중요한 정보를 제공하므로, 이들의 발표는 항상 주목을 받습니다. FOMC의 정책은 단기적인 경기 변동을 완화하고, 장기적인 경제 성장과 안정적인 물가 상승을 목표로 합니다.
 
미국주식을 투자하고 있는 투자자라면 FOMC의 정책 방향을 주지하고 있어야 합니다.